투자전략

금리 오르면 주가 내린다?···연휴 뒤 복잡해질 증시 셈법

미국 장기금리가 이달 5%를 넘어섰지만 이를 곧바로 증시 하락 신호로 보기는 어렵다는 분석이 나온다. 과거 고금리 국면에서도 기업 수익성과 경기 여건에 따라 주가 흐름이 달랐던 만큼 연휴 이후에는 물가와 장단기 금리차 등 복합 변수를 함께 살펴야 한다는 진단이다.

경제일반

저소득 자영업자 연체율 10년6개월 만에 최고···대출잔액도 역대 최대

저소득 자영업자의 대출 연체율이 10년 6개월 만에 최고치를 기록하며 대출잔액도 역대 최대치에 이르고 있다. 올해 2분기 말 저소득 자영업자 대출 연체율은 2.13%로 밝혀졌으며, 대출잔액은 153조9000억원으로 나타났다. 연령대별로는 40-50대 자영업자 연체율이 가장 높았으며, 60대 이상 자영업자의 대출 증가세가 두드러졌다. 대출 금리 인상이 되면 자영업 다중채무자의 이자 부담이 증가할 것으로 예상된다.

투자전략

끝날 듯 안 끝나는 이란전쟁···고유가에도 버틸 코스피株는

끝날 듯했던 미국과 이란의 전쟁이 7개월째 이어지면서 국내 증시의 투자 셈법도 복잡해지고 있다. 유엔총회에서 협상 가능성이 거론되고 있지만 고유가가 언제든 재연될 수 있어서다. 증권가는 고유가가 장기화할 경우 물가와 금리 부담이 커지는 만큼 실적 개선이 뚜렷하거나 유가 상승의 수혜를 받을 수 있는 업종을 선별해야 한다고 조언했다. 22일 현재 미국과 이란은 유엔총회를 계기로 대화 가능성을 열어두면서도 군사적 압박을 이어가고 있다. 도

종목

고점서 반토막 난 증권주···하반기 반등 열쇠는 '동학개미의 귀환'

국내 주요 증권사들의 주가가 상반기 고점 대비 절반 수준으로 급락하며 약세를 보였다. 증시 열기 식음에 따른 일평균 거래대금 급감과 하반기 실적 피크아웃 우려가 이를 부추겼다. 또한 금리 상승으로 자산관리와 기업금융 부문 침체에 대한 전망이 있어 증권업종 전반에 부정적 영향을 미치고 있다.

증권·자산운용사

발행어음 3사 잔액 51.1% 급증···삼성·메리츠 승부처는 '운용'

키움·하나·신한투자증권의 발행어음 잔액이 6월 말 3조1052억원으로 늘어난 가운데 삼성증권과 메리츠증권도 시장에 합류하고 있다. 후발사들은 기존 사업자들이 겪은 금리 상승기 평가손실 부담은 피했지만 현재 조달비용도 높아 수익성 우위를 장담하기 어렵다. 발행 규모 확대와 함께 기업금융 자산과 모험자본 투자처를 확보해 조달비용을 웃도는 수익률을 내는 운용 역량이 중요하다는 평가다.

금융일반

국내은행 상반기 순익 13.8조···이자이익 늘었지만 건전성 부담 커져

올해 상반기 국내은행의 당기순이익이 지난해보다 감소한 가운데 연체율과 부실채권비율은 상승한 것으로 나타났다. 시장금리 상승으로 이자이익은 늘었지만 유가증권 평가손실 등으로 비이자이익이 줄고 대손비용도 증가하면서 수익성과 건전성 관리에 동시에 부담이 커지는 모습이다. 19일 한국금융연구원의 '2026년 상반기 국내은행 영업실적과 향후 과제' 보고서에 따르면 국내은행의 올해 상반기 당기순이익은 13조8000억원으로 전년 동기 대비 9000억

카드

여전채 금리 3.3%→4.6%···금리 상승에 카드사 '비상'

최근 여신전문금융회사채 금리가 4.6%를 넘어 최고치를 기록하며, 카드사의 자금 조달비용이 크게 증가할 전망이다. 3년물 여전채 금리는 연초 대비 1.3%p 상승하여 신규 발행 및 차환 비용이 증가하고 있다. 상반기에 비용 절감으로 실적을 방어했던 카드사들은 하반기 금리 상승으로 수익성 방어에 어려움을 겪고 있으며, 추가 금리 인상 가능성도 부담으로 작용하고 있다.

종목

[특징주]국제 유가·美 금리 상승 후폭풍···삼전닉스 장 초반 3%대 하락

국내 반도체주가 국제 유가 급등과 미국 금리 상승의 여파로 약세를 보이고 있다. 삼성전자는 3.35%, SK하이닉스는 3.62% 하락하는 등 국내 반도체 관련주들이 큰 폭으로 하락했다. 뉴욕증시에서도 반도체주가 하락세를 나타냈으며, 브렌트유와 WTI의 가격이 급등하면서 투자심리가 악화되었다. 미국 10년물 국채 금리가 4.95%를 넘어섰고, 필라델피아 반도체지수는 2.7% 하락하며 반도체 투자에 악재로 작용하고 있다.

보험

손보에 밀린 생보, 연속 금리인상에 반전 '기대'

한국은행의 기준금리 연속 인상으로 생명보험사가 이익을 볼 전망이다. 생보사는 장기채권 투자 비중이 높아 금리 상승 시 운용자산 수익률이 개선될 수 있다. 그러나 IFRS17 도입으로 자산·부채 듀레이션 격차가 줄어 금리 수혜가 과거보다 제한될 수 있으며, 각사의 ALM 전략에 따라 실적 차별화가 예상된다.

저축은행

저축은행 주담대 금리도 '줄인상'···한투·SBI·OK 등 오름세

주요 저축은행의 주택담보대출 금리가 올해 7월 모두 상승한 것으로 나타났다. 조달금리 인상과 예금 금리 상승, 전 금융권에 확대된 주담대 규제 등이 복합적으로 작용했다. 차담대 역시 규제 대상에 포함돼 수익원 확보에 어려움이 커졌으며, 담보인정비율 100% 이내 준수 지침으로 대출 취급 규모가 축소될 전망이다.