헥토이노베이션, 호실적에도 저평가···자회사 성장 주목

고수익 정보서비스로 사업구조 전환

헬스케어 신제품 출시로 성장세 지속

자회사, 결제사업 호조와 AI 기반 성장 주목

그래픽=박혜수 기자

헥토이노베이션이 신규 서비스 확대에 힘입어 분기 최대 영업이익을 기록했다. 증권가는 본업의 수익성 개선과 헬스케어 신제품 출시가 성장세를 뒷받침할 것으로 전망했다. 자회사 헥토파이낸셜도 주력 결제사업 성장에 신사업 기대감이 더해지고 있다.

11일 유안타증권은 헥토이노베이션에 대해 신규 서비스와 고객군 확대, 고수익 정보서비스 중심의 사업구조 전환으로 실적 개선이 이어질 것으로 전망했다. 최근 주가 하락으로 저평가 매력이 커졌다는 평가다.

헥토이노베이션의 3분기 연결 매출액은 전년 동기 대비 13.8% 증가한 1088억3000만원, 영업이익은 4.0% 늘어난 152억6000만원이었다. 별도 매출액은 350억7000만원, 영업이익은 90억1000만원으로 각각 14.9%, 20.2% 증가했다.

유안타증권은 4분기에도 3분기와 같은 실적을 낸다고 가정하면 올해 연결 당기순이익이 480억9000만원으로, 제시된 시가총액 대비 주가수익비율은 3.7배 수준이라고 분석했다. 헬스케어에서는 체지방 감소 기능성 개별인정을 바탕으로 내년 신제품 출시를 계획하고 있어 성장 재개를 기대했다.

권명준 유안타증권 연구원은 "실적 개선에도 불구하고 최근 주가 하락으로 기업가치 평가 매력도가 높아졌다"며 "고수익 정보서비스 중심으로 사업구조가 전환되고 있어 수익성 개선도 동반될 것으로 기대된다"고 밝혔다.

자회사 헥토파이낸셜에 대해서는 결제사업 성장과 신시장 진출에 주목했다. 유진투자증권은 전날 투자의견 매수를 유지하면서 목표주가를 기존 3만원에서 2만3000원으로 낮췄다. 목표주가와 실제 주가의 괴리 부담을 반영했지만, 9일 종가 대비 상승 여력은 45.9%로 평가했다.

헥토파이낸셜의 3분기 연결 매출액은 전년 동기 대비 14.9% 증가한 526억원, 영업이익은 6.2% 늘어난 48억원이었다. 영업이익은 시장 전망치를 12.7% 밑돌았지만, 신규 가맹점과 거래량 증가로 간편현금결제·전자지급결제대행 사업이 성장했다. 해외 정산과 모바일 쿠폰 등 신규 서비스도 외형 확대에 기여했다.

박종선 유진투자증권 연구원은 "주력 결제사업의 안정적인 성장과 함께 수익성 높은 자체 회원제 기반 서비스의 매출이 확대됐다"며 "8개 분기 연속 전년 동기 대비 두 자릿수 매출 증가율을 기록했다"고 설명했다.

중장기적으로는 스테이블코인 결제 생태계 참여와 인공지능 결제·신원확인 분야 협력이 성장 기반을 넓힐 것으로 봤다.

박 연구원은 "국내외 스테이블코인 시장 상용화 추진과 인공지능 상거래 시장 확대에 따른 수혜 기대감으로 향후 주가는 상승세 전환이 가능할 것"이라고 전망했다.