최태원 지분 4000억 받아든 한투···SK와 이어온 '오랜 인연'

최태원 지분율 17.76%→15.49%···한투 0.93% 확보SK온·SK바이오팜 등 굵직한 자금거래서 잇단 접점김남구·최태원 고려대 동문···브이소사이어티서도 활동

그래픽=이찬희 기자

한국투자증권이 최태원 SK그룹 회장이 매각하는 SK㈜ 지분 가운데 4000억원 어치를 인수한다. SK온 투자와 SK바이오팜 지분 거래 등 SK그룹의 주요 거래에 여러 차례 참여했던 한투가 이번에는 최 회장 개인의 지분 거래에도 나섰다. 최 회장의 SK㈜ 지분율은 15%대로 낮아지는 반면 한투는 지분 0.93%와 의결권을 3년간 보유하게 돼 우호지분 역할을 할 가능성도 거론된다.

6일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 한국투자증권은 SK㈜ 주식 68만1431주를 약 4000억원에 취득한다. 취득금액은 자기자본의 3.57% 규모이며 한투는 시간외 대량매매 방식으로 주식을 넘겨받는다. 취득 목적은 '내부 투자의사결정에 따른 지분 취득'이다.

최 회장은 현재 SK㈜ 주식 1297만5472주를 보유하고 있으며 지분율은 17.76%다. 이번에 처분하기로 한 주식 총 165만3924주 가운데 97만2493주는 5440억원 규모로 매각하고 나머지 68만1431주는 주당 58만7000원에 한투가 인수한다. 예정된 거래가 모두 이뤄지면 최 회장의 보유 주식은 1132만1548주로 줄어 지분율은 15.49%가 된다.

한투가 인수하는 주식에는 3년 만기의 주가수익스왑(PRS) 계약이 붙는다. 한투는 주당 58만7000원에 68만1431주를 취득하고 계약기간 해당 주식의 의결권과 이익배당을 받을 권리를 갖는다. 만기에는 대상주식 매각대금과 계약금액의 차액 등을 정산하며 향후 SK㈜ 주가 변동에 따른 손익도 정산 대상에 포함된다.

최 회장 입장에서는 보유한 SK㈜ 지분을 활용해 약 4000억원의 자금을 확보하면서 주가 변동에 따른 손익을 향후 정산하게 된다. 반면 한투는 실제 SK㈜ 주주로 올라 3년간 해당 주식의 의결권과 배당권을 행사한다. 다만 공시에는 주가 상승과 하락에 따른 구체적인 정산 방법이나 수수료 등 세부 계약조건은 공개되지 않았다.

SK그룹은 계열사 지분을 활용한 PRS 거래를 자금조달에 활용해왔다. 한국신용평가가 지난달 발표한 보고서에 따르면 SK그룹의 누적 PRS 계약금액은 약 7조3000억원으로 국내 주요 대기업집단 가운데 가장 많았다. SK㈜와 SK이노베이션 등이 보유 계열사 지분을 활용해 대규모 자금을 조달하면서 PRS 거래 규모가 늘었다.

SK온 1조2000억 투자부터 SK바이오팜 PRS까지

한투와 SK의 대규모 자금거래는 SK온에서도 이뤄졌다. 한국투자프라이빗에쿼티(PE)와 이스트브릿지파트너스 컨소시엄은 2022년 말부터 SK온 투자에 참여해 2023년까지 총 1조2000억원을 투입했다. SK온이 배터리 생산시설 확대 등에 필요한 투자재원을 확보하기 위해 외부 자금을 유치하면서 한투PE 컨소시엄이 주요 재무적투자자(FI)로 참여했다.

SK온 투자금 회수 과정에서는 SK이노베이션과 다시 거래했다. SK이노베이션은 지난해 한투PE 컨소시엄 등 FI가 보유한 SK온 지분을 인수하기로 했다. 한투PE 컨소시엄은 기존 SK온 투자금 1조2000억원 가운데 6000억원을 SK이노베이션이 발행한 전환사채(CB)에 재투자했다.

올해 2월 SK㈜가 SK바이오팜 지분을 활용해 1조2500억원을 조달할 때도 한투가 거래 상대방에 포함됐다. SK㈜는 보유한 SK바이오팜 주식 1091만7028주를 한투 등 5개 금융회사에 매각하고 3년 만기의 PRS를 체결했다. SK㈜는 당시 확보한 자금을 SKC 유상증자 참여와 재무 개선, 인공지능(AI) 분야 투자 등에 사용하기로 했다.

오너 간 인연도 주목···재계 활동서 꾸준한 교류

김남구 한국금융지주 회장과 최 회장은 고려대 동문으로 재계에서도 오랫동안 교류해왔다. 두 사람은 2000년 출범한 대기업 2·3세와 벤처기업인 모임 '브이소사이어티'에서 함께 활동했다. 당시 최 회장은 브이소사이어티 운영위원장을 맡았고 김 회장도 동원증권 부사장으로 모임에 참여했다.

특히 김 회장은 최 회장이 서울상공회의소 회장에 취임한 2021년 최 회장의 제안을 받아 서울상의 부회장단에 합류했다. 평소 대외 활동이 많지 않았던 김 회장이 경제단체 회장단에 참여하면서 두 사람은 서울상의에서도 인연을 이어갔다.

금융투자업계 관계자는 "수천억원 규모의 거래를 맡기 위해서는 증권사의 자금 여력과 대형 거래 경험 등이 뒷받침돼야 한다"며 "한투는 SK온과 SK바이오팜 등 SK그룹의 대규모 자금거래에 여러 차례 참여해온 만큼 그동안 쌓아온 거래 경험과 오너 간 친분이 이번 계약에 영향을 미쳤을 것으로 본다"고 말했다.