산업일반

94만원에 산 고려아연, 영풍 지분은 77만원···MBK 콜옵션의 셈법

MBK파트너스가 고려아연 경영권을 확보하기 위해 높은 가격의 주식을 사들인 부담을 영풍과 체결한 콜옵션으로 일부 완화할 수 있다는 분석이 나온다. MBK는 영풍이 보유한 고려아연 일부 주식을 약정된 조건에 따라 매입 단가보다 낮은 가격에 취득할 수 있는 권리를 얻었다. 이로 인해 MBK는 평균 취득 단가를 낮출 수 있으며, 영풍이 이를 통해 얻은 이익에 대한 관심도 높아지고 있다.

산업일반

공개매수 전 바뀐 콜옵션 조건···영풍 해명에도 쟁점 남아

영풍과 MBK파트너스 간의 경영협력계약에서 콜옵션 가격 산정 방식 변경이 논란이 되고 있다. 영풍은 투자금 회수가 가능하다고 설명했으나, 조건 변경 배경과 의사결정 과정이 밝혀지지 않아 배임 가능성이 제기되고 있다. 영풍은 주당 70만원에 연 5%의 이자를 덧붙여 콜옵션 행사 가격을 산정한다고 밝혔으나, 변경된 조건과 관련된 투명한 자료 공개가 요구된다.

재계

공개매수가는 83만원, 콜옵션 기준은 70만원···영풍·MBK, 왜 바꿨나

영풍은 2024년 9월 체결된 콜옵션 계약 변경을 통해 가격 산정 방식을 수정했다. 최초 계약 기준으로 콜옵션 가격은 공개매수 인상 여부에 따라 달라질 수 있었지만, 변경계약에서 기준금액을 70만원으로 조정하고 연 5%를 가산했다. 이로 인해 공개매수가와 콜옵션 기준가격 사이의 차액이 발생하나, 이는 단순 비교 시의 금액이다. 영풍은 추가적인 조건과 배당을 통해 손실을 단정할 수 없다는 입장이다. KZ정밀은 이에 대한 경영협력계약 공개를 요구하며 소송 중이다.

산업일반

영풍-MBK 경영협력계약 콜옵션가 70만원···행사 땐 영풍 수천억 손실 우려

영풍이 MBK파트너스와 맺은 고려아연 주식에 대한 콜옵션 계약이 공개됐다. 계약에 의해 MBK는 영풍 보유 주식을 주당 70만원에 연 5% 이자를 더해 매수할 수 있으며, 행사 시 영풍에 손실이 우려된다. 고려아연의 최근 주가는 계약 가격보다 높아 손실 규모는 행사 시점 주가에 따라 달라질 수 있다. 법조계에서는 이 계약이 배임 여부에 해당하는지 검토해야 한다는 의견이 나온다.

산업일반

영풍·MBK 경영협력계약서 제출 명령 확정···고려아연 콜옵션 가격 주목

대법원이 영풍과 MBK파트너스 간의 경영협력계약서 제출을 명령하면서, 고려아연 경영권 분쟁의 불씨가 되었다. 계약의 주요 쟁점은 영풍 보유 지분에 대한 콜옵션 행사가격과 산정 방식이다. 계약의 경제적 타당성과 이사진의 경영 판단을 두고 법적 공방이 예상되며, 영풍의 주주대표소송에서 이사진의 책임 문제도 부각될 전망이다.

증권·자산운용사

키움증권 창사 첫 신종자본증권 발행···자기자본 7조원 돌파 초읽기

키움증권이 창사 이래 처음으로 신종자본증권을 발행해 자기자본 증가를 도모한다. 4000억원 규모의 사모 신종자본증권이 발행되는 이번 조치로 7조2909억원의 자기자본 확보가 기대된다. 또한, 콜옵션과 스텝업 조항이 포함된 만기 30년의 조건 하에, 키움증권은 종합투자계좌(IMA) 사업 확장을 위한 기반을 다지고 있다.

보도자료

장현국 넥써쓰 대표, 146억 콜옵션 행사···최대주주 등극

넥써쓰 장현국 대표가 주주간 계약에 따른 콜옵션을 행사해 링크드가 보유한 넥써쓰 보통주 541만590주를 146억5491만7000원에 매입했다. 이번 주식매매계약으로 책임경영 기반을 강화했으며, 크로쓰를 중심으로 온체인 게임 생태계를 확장하는 등 플랫폼 성장에 박차를 가하고 있다.

채널

4276억 환불 문 연 스타벅스···이마트 연결 실적 빨간불

스타벅스코리아가 선불카드 잔액 4275억원 전액 환불을 시작하면서, 모기업 이마트의 단기 유동성 및 연결 실적에 부담이 커지고 있다. '탱크데이' 논란 확산으로 신용카드 결제액이 26% 급감했고, 대규모 환불로 인한 현금 이탈과 장기적인 불매운동이 이마트 그룹 전체 실적에 구조적인 타격을 줄 우려가 제기된다. 콜옵션 조항과 그룹 내 내부거래 연쇄 영향도 주목받고 있다.

증권·자산운용사

메자닌 수요 넘치나···'콜옵션 100%' CB에도 투자 몰려

최근 메자닌 시장에 자금이 유입되며 비교적 불리한 조건의 전환사채(CB)에도 투자 수요가 몰리고 있다. 비나텍은 콜옵션 100%를 보유한 410억원 규모의 사모 CB를 성공적으로 발행했다.

산업일반

MBK 콜옵션의 역설···영풍 '배당·지배력' 흔든다

MBK파트너스가 영풍 보유 고려아연 지분에 대해 콜옵션을 행사할 경우 영풍의 배당수익과 지배력이 크게 감소할 전망이다. KZ정밀 등 주주 측은 콜옵션 계약이 주주가치 훼손 가능성을 제기해 법적 공방이 진행 중이다. 적대적 M&A의 승부수로 던진 콜옵션이 영풍에게 재무적 리스크로 되돌아올 수 있다는 지적이 크다.